売らずに我慢するテクニック『株価下落時の（メンタル面での）対応いろいろ』

水瀬ケンイチ

2011/10/05

私の投資スタイルは、インデックスファンド・ETFのバイ＆ホールド戦略です。

この戦略を採用している投資家のいちばん大事な仕事は、企業分析やマクロ経済分析ではなく、単に「ファンドを売りたくなった時に我慢すること」だと考えています。

投資において、目的と方法がしっかりと決まっていれば、あとはそれを継続するために、どんなことでもやるべきだと思っています。
些細なこと、屁理屈みたいなこと、おまじないみたいなこと、支えとなる言葉……なんだっていいのです。

皆さんいろいろと工夫しておられるようです。
今回は、コメント常連のhinoさんから寄せられたテクニックをご紹介します。

※注意事項ですが、これらは「バイ＆ホールド戦略」を採用している方々の日々の工夫です。他の戦略の方々にとっては当てはまりません（むしろ害があるかも）ので、ご注意ください。

株価下落時の（メンタル面での）対応

◆休む
急激な株価の変動などを見て、ドーパミンが噴出した状態のまま投資判断をしない。一晩寝て冷静な頭で対処を考える。

◆過去を振り返る
過去の暴落を振り返り、どの程度の期間、どのくらいの金額まで下落したのかを学ぶ（=判断基準を増やす）

◆フレーミング（思考の枠組み）を変える
1）逆に考えてみる。資産が「もう何割、減少した」ではなく、「まだ何割、残っている」と考える
2）資産の増減額（=部分）ではなく、総資産額（=全体）で把握する

減少額で見た時は大きく感じた金額（例:-30万）が、資産全体（例:750万→720万）で見ると、それ程でも無いように感じる（筈）
出来れば、総資産の推移を「棒グラフ」にしてみると、視覚的に効果が感じられる（筈）

※作成するグラフは、棒グラフの方が良いと思います。折れ線グラフですと、どうしても直近の「変化率」に注目してしまうので。
・棒グラフ　　…対象の量を把握するのに向いている
・折れ線グラフ…対象の傾き（変化）を把握するのに向いている

◆リバランス
…暴落時をピンチと考えるのではなく、リバランスのチャンスと考える。

参考書籍）「あなたのお金と投資脳の秘密―神経経済学入門」ジェイソン・ツヴァイク（著）

※「第6章リスク」で、リスク許容度がその時々の状況、感情（天候でもw）によって移ろい易い事をトクトクと解説。章の最後で（メンタル面の）リスクコントロールについてアドバイスしてたので、そこから抜粋＋若干アレンジしてみました。

以上です。
hinoさんは、人間が持つバイアスについてとても詳しいことでツイッターでも有名です。
折りしも現在は下落相場の真っ只中、参考になるかたもいらっしゃるのではないでしょうか。

※その他の「売らずに我慢するテクニック」集が、こちらのカテゴリーにたくさん出ています。ご興味があればご覧ください。

関連記事