ポートフォリオの期待リターンとリスクを数値で把握する

お正月に、僕のポートフォリオについて記事に書きました。
（参考記事）2007年1月現在のアセットアロケーションと構成商品 （その1）・（その2）

先日、タロットさんから、エクセルの「効率フロンティア計算シート」をいただいたので、数値を入力して計算してみたところ、ポートフォリオの期待リターンとリスク（標準偏差）をきれいに図解できたので、掲載させていただきます。（赤いひし形がマイポートフォリオ）



ただし、このデータは、ポートフォリオの各資産クラスすべてが、インデックス商品だった場合のデータなので、一部アクティブファンドを組み入れている僕のポートフォリオとは、厳密に言えば若干違います。期待リターンもリスクも若干上であるはずですが、そこまではこだわりません。
（余談ですが、意外にも効率フロンティアの曲線上だったので、自分でも驚いております…）

さて、本題ですが、自分のポートフォリオの期待リターンとリスクを「数値」で把握するということは、とても大切であると思うのです。

特に、リスクを数値で把握することは、「暴落時に最大何円損する可能性がどれくらいあるか？」が分かり、長期投資をする上での心構えに、とても役に立ちます。

僕の場合、上記のデータでは、ポートフォリオの期待リターンは6.28％、リスク（標準偏差）は15.38％です。
標準偏差の2倍をみておけば、起こりうる可能性の95.4％をカバーでき、投資結果の範囲としては大体OKだろうということになっているそうです。
期待リターン6.28％－（標準偏差15.38％×2）＝－24.48％…最大損失
ということは、起こりうる“超”最悪のケースでも、1年でマイナス24.48％で収まるということになります。
100万円投資していれば、1年で最悪マイナス25万円くらい、1000万円投資していれば、1年で最悪マイナス約245万円くらい。
もちろん、大金と言えば大金ですが、これくらいの最大損失を覚悟してさえいれば、あとは安心してぐっすり眠れるというわけです。

逆に、起こりうる“超”最高のケースについても、心構えができます。
期待リターン6.28％＋（標準偏差15.38％×2）＝37.04％…最大利益
1年でプラス37.04％以内ということにもなります。
100万円投資していれば、1年で最高プラス37万円くらい、1000万円投資していれば、1年で最高プラス370万円くらい。
儲かりすぎてこわいと感じたり、浮かれすぎたりしないよう、心構えができます。

そして、標準的には、期待リターンが6.28％ですから、100万円投資していれば、1年でプラス6万円くらい、1000万円投資していれば、1年でプラス63万円くらいの利益があるだろうという感じです。

このように、ポートフォリオの期待リターンとリスクを「数値」で把握するということは、バイ＆ホールドを長期的に継続する上での、心構えをつくるのに、とても役に立つと思います。