マイナー、不人気なインデックスに連動するインデックスファンド・ETFの繰上償還に注意

水瀬ケンイチ

2022/05/09

また繰上償還された投資信託があるようです。その中にはインデックスファンド・ETFも含まれている模様。

2022年3月に償還した投資信託ー34本中13本が繰上償還

3月は34本の追加型株式投資信託が償還、このうち13本が繰上償還投資信託協会によると、2022年3月に34本…

繰上償還とは、「投資信託が、あらかじめ決められた償還期日よりも前に償還されること。一般的には、その投資信託の規模が減少し、当初の目的に沿った運用が困難になった場合や基準価額が一定水準を満たした場合など、信託約款に定められたファンドの償還条件に基づき、信託期間の途中で運用を中止し償還される」（出所：野村證券証券用語解説集）こと。

投資家からすれば、自分が望まないタイミングで強制的に償還されて利益が出ていれば課税されてしまうことになるので、百害あって一利なし。避けるべき状況です。

最近はインデックスファンド・ETFの繰上償還は少なくなってきているとはいえ、マイナーなインデックスや不人気なインデックスに連動するファンドは、純資産残高など規模が減少して繰上償還されるおそれがあります。

今回繰上償還されたインデックスファンド・ETFを抜き出してみると、このようなラインナップです。

・NEXT FUNDS JPX日系400インバース・インデックス連動型上場投信（野村アセットマネジメント）
・インデックスファンドJPX日経中小型株（日興アセットマネジメント）
・JPX日経インデックス400・オープン（SMA専用）（三井住友トラスト・アセットマネジメント）

いずれも大手運用会社のファンドですが、JPX日経400関係は要注意ですな。実績がある王道のインデックスファンド・ETFなら繰上償還の心配はほぼないでしょう。アクティブファンドも、当初の狙いがスベったニッチなファンドは容赦なく繰上償還されています。避けるべきだと思います。

以下、上記サイトより、2022年3月に償還した投資信託の一覧を引用しておきます。

【2022年3月に償還した追加型株式投資信託】

運用会社	ファンド名	純資産総額	1口当り償還額 (A)	期中分配金 (B)	合計 (A) + (B)	満期/繰上
野村	日本企業価値向上ファンド（限定追加型）	17,421	12,113.50	40.00	12,153.50	満期
野村	ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　ＪＰＸ日経４００インバース・インデックス連動型上場投信	37	338,194.89	0.00	338,194.89	繰上
日興	インデックスファンドＪＰＸ日経中小型株	156	12,862.25	0.00	12,862.25	繰上
大和	ダイワ円債セレクト　日本国債コース	73	9,839.15	0.00	9,839.15	満期
大和	ダイワ円債セレクト　超長期国債コース	2,046	10,321.14	105.00	10,426.14	満期
大和	ダイワ円債セレクト　超長期国債＆住宅金融支援機構債コース	68	10,212.86	70.00	10,282.86	満期
大和	ダイワ円債セレクト　マネーコース	112	9,967.59	0.00	9,967.59	満期
大和	ダイワ・オーストラリア高配当株ファンド	1,149	11,172.02	8,930.00	20,102.02	満期
大和	ダイワ・オーストラリア高配当株ファンド・マネー・ポートフォリオ	2	9,967.67	0.00	9,967.67	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（インド・ダブルブル７）	69	16,524.78	0.00	16,524.78	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（インド・ダブルベア７）	1	2,938.33	0.00	2,938.33	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（中国・ダブルブル７）	15	4,918.06	0.00	4,918.06	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（中国・ダブルベア７）	17	9,610.99	0.00	9,610.99	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（ナスダック１００・ダブルブル７）	87	26,811.91	0.00	26,811.91	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（ナスダック１００・ダブルベア７）	19	2,585.79	0.00	2,585.79	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（金・ダブルブル７）	42	11,794.58	0.00	11,794.58	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（金・ダブルベア７）	1	6,228.59	0.00	6,228.59	満期
Ｔ＆Ｄ	Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（マネープールファンド７）	63	9,983.57	0.00	9,983.57	満期
ＪＰモルガン	ＪＰＭアセアン成長株オープン	7,086	14,983.34	2,900.00	17,883.34	満期
ニッセイ	ニッセイアジアリートファンド（毎月決算型）	2	17,127.99	0.00	17,127.99	満期
ニッセイ	ニッセイアジアリートファンド（毎月決算型）限定為替ヘッジあり	64	13,058.84	0.00	13,058.84	満期
ニッセイ	ニッセイＪＰＸ日経中小型株アクティブファンド	118	8,841.53	4,000.00	12,841.53	満期
Ｏｎｅ	ハイパーバランスオープン	751	11,726.37	11,055.00	22,781.37	繰上
Ｏｎｅ	ＤＩＡＭコア資産設計ファンド（堅実型）	77	11,208.71	0.00	11,208.71	繰上
Ｏｎｅ	ＤＩＡＭコア資産設計ファンド（積極型）	163	11,538.73	0.00	11,538.73	繰上
三井住友トラスト	ＪＰＸ日経インデックス４００・オープン（ＳＭＡ専用）	180	14,817.05	0.00	14,817.05	繰上
三井住友ＤＳ	日本割安株オープン	1,136	20,117.01	5,430.00	25,547.01	満期
三井住友ＤＳ	米国優先リートファンド（為替ヘッジあり）	477	7,589.47	2,340.00	9,929.47	繰上
三井住友ＤＳ	米国優先リートファンド（為替ヘッジなし）	1,073	7,759.97	2,210.00	9,969.97	繰上
ソシエテ・ジェネラル	ミルバーン・コーナーストーン・ファンド	487	10,607.17	0.00	10,607.17	繰上
あおぞら	あおぞら・新グローバル分散ファンド（限定追加型）２０１９－０４	233	11,003.02	0.00	11,003.02	繰上
あおぞら	あおぞら・新グローバル分散ファンド（限定追加型）２０１９－０７	217	11,045.90	0.00	11,045.90	繰上
あおぞら	あおぞら・新グローバル分散ファンド（限定追加型）２０１９－１０	208	11,007.76	0.00	11,007.76	繰上
あおぞら	あおぞら・新グローバル分散ファンド（限定追加型）２０２０－０１	140	11,039.05	0.00	11,039.05	繰上

（2022年3月に償還した投資信託―34本中13本が運用期間途中での繰上償還 | 投資信託の投信資料館より）

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