半値以下になったレバナスから私たちが学ぶべき「3つのこと」は投資全般にあてはまる

水瀬ケンイチ

2023/01/05

ファイナンシャルフィールドに「半値以下になったレバナスから私たちが学ぶべき『3つのこと』」という記事が掲載されています。

半値以下になったレバナスから私たちが学ぶべき「3つのこと」 | ファイナンシャルフィールド
2021年の年末から2022年12月にかけて、アメリカの株式市場は大きく調整しました。それに伴い50%以上の下落となった商品が「レバレッジNASDAQ100（通称：レバナス）」です。レバナスとは、NASDAQ100指数という米国の大型ハイテク株を中心とした株価指数の2倍程度の値動きを目指す投資信託です。レバナスに投資している人は痛感していると思いますが、投資していない人にとってもこの下落から教訓として学ぶべきことが3つあります。

詳しくは上記記事をご覧いただきたいのですが、半値以下になったレバナスから私たちが学ぶべき3つのこととは、以下の3点でした。

特定個人の発信を鵜呑みにして投資してはいけない
長期投資に向かない商品を積み立てるのはリスクが大きい
リスク許容度には個人差がある

レバナスに特化した記事ですが、読めば読むほど、レバナスに限らず投資全般にあてはまることだなと思えてきます。私を含めて個人の発信を鵜呑みにするのはよくないし、長期投資に向かない商品を積み立てるのはよくないし、リスク許容度には個人差があります。

iFreeレバレッジ NASDAQ100の1年チャート

（楽天証券より）

上記データによると、レバナスは1年でマイナス62.7％になっています。1年で50％を超える下落は、ふつうに国際分散投資していれば滅多にない最悪レベルの事態です。私は2008年リーマンショックの時に経験しています。

結果的にギリギリ持ちこたえることができましたが、あの時はさすがに吐き気がしました。その後、最悪の事態の想定は「厳し目」に見積もるべきだったと反省しました。加齢にともない資産配分を見直し、株式比率を10％落としてその分債券比率を10％上げました。

投資を継続するためには、保有資産全体のリスクが、自分のリスク許容度の範囲内であることがとても重要だと身にしみて思います。私が20年以上投資を継続してこられたのは、リスク許容度の範囲内での資産運用を心がけていたことが大きいです。

たとえ失敗しても、そこから何かを学んで改善していけばよいと思います。

2022年12月末の資産配分(アセットアロケーション)と主な投資商品、今後の投資方針
毎年2回、6月末と12月末に資産配分（アセットアロケーション）の把握をしています。元日に2022年12月末の資産配分を確認しました。年末にかけて国内外の株式市場が軟調でしたが、果たしてどうなっているのでしょうか。◆資産配分(アセットアロケーション)日本株式　4.3％先進国株式　61.0％新興国株式　5.0％REIT（国内外）　1.7％外国債券　2.2％日本債券　25.9％半年前と比べて、比率にほとんど変わりがなく、拍子抜けです。まあ...

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