【日本株式】低コストインデックスファンド徹底比較（23年3月末）

水瀬ケンイチ

2023/04/08

「低コストインデックスファンド徹底比較」シリーズ記事として、日本株式クラスの主要なインデックスファンドについて、2023年3月末で比較しました。

※当シリーズ記事の説明書きとして、まずは『新シリーズ！「低コストインデックスファンド徹底比較」開始。まずは説明書き』をぜひご覧ください。

それではどうぞ。

日本株式クラスの比較対象インデックスは、「TOPIX」です。

比較の結果、「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」（運用会社：三菱UFJ国際投信）が信託報酬年率0.153％、1年リターンが年率 +5.64％、5年リターンが年率 +5.53％と相対的に高評価でした。

「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」の信託報酬は、純資産残高500億円まで年0.1540％、500億円を超えた部分は年0.1485％、1000億円を超えた部分は年0.1430％と下がっていく「受益者還元型信託報酬」が発動して下がってきています。2023年3月末現在、純資産残高653億円になっており、当ブログでは信託報酬を加重平均して年0.153％と表示しています。

その結果、信託報酬の安さで頭ひとつ抜きん出て、クラス最安値となっています。しかも、5月11日から信託報酬をさらに引き下げると発表されています。

「eMAXIS Slim」シリーズ、信託報酬を業界最低水準に引き下げ！「たわらノーロード」に追いつき追い越す
三菱UFJ国際投信は、2023年5月11日からインデックスファンド「eMAXIS Slim」シリーズの信託報酬を業界最低水準に引き下げると発表しました。三菱UFJ国際投信　プレスリリース2023/3/30　業界最低水準の運用コストをめざす『eMAXIS Slim（イーマクシススリム）』信託報酬率の引き下げを実施気になる概要は以下のとおり。eMAXIS Slim バランス（８資産均等型）　年0.154％以内 → 0.143％以内eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）　年0.15...

「たわらノーロード TOPIX」も4月7日から信託報酬を引き下げています。いずれも、次回、2023年6月末の比較から反映予定です。

表下部に、原資産である企業の株式から配当が出てくるにもかかわらずベンチマークに「配当除く」インデックスが設定されているインデックスファンドがまとめてあります。これらはインデックスとの差異が大きく、インデックスとの連動を目指すインデックスファンドとして馴染まないため評価を下げています。

日本株式全体を見ると「バブル経済」時代のPER100～200倍の超割高水準から「失われた20年」を経て、現在、PER約13倍と既に正常化していると考えられます。

直近1年リターンでは、全世界株式や先進国株式など他の主要資産クラスが軒並みマイナスリターンを記録するなか、日本株式はプラスリターンとなっています。為替リスクがなく、株式のリスクプレミアムを取れる日本株式クラスのインデックスファンドは、もっと評価されて良いのではないかと思います。

いろいろありますが結論。

日本株式クラスの主要なインデックスファンドについて、2023年3月末で比較した結果、「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」が高評価でした。

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＜ご参考１＞
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＜ご参考２＞
本ブログ記事は、私が過去に執筆・監修した書籍に掲載したおすすめインデックスファンド情報のアップデート版という意味もあります。今後も定期的に継続していく所存です。